РБК Капитал ценит Tesla FSD выше автомобильного бизнеса

RBC Capital ценит прогресс Tesla в области автономного вождения (FSD) выше автомобильного бизнеса компании. В RBC Capital считают, что месячная бесплатная пробная версия FSD от Tesla может стать катализатором во втором квартале 2024 года.

«Худший случай [Tesla FSD] привлекает людей в выставочный зал, и в лучшем случае это увеличивает скорость прикрепления FSD и, возможно, увеличивает поставки 3/Y», — пишет аналитик RBC Capital Том Нараян.

«Мы также ценим автономию выше автомобильного бизнеса и считаем, что бесплатная пробная версия FSD потенциально может быть более важной для инвестиционного тезиса Tesla в долгосрочной перспективе, чем сбой в поставке в первом квартале».

Нараян подтвердил рейтинг Tesla «лучше рынка», присвоенный инвестиционным банком, и установил целевую цену в $290,00. В прошлом месяце он увеличил целевую цену Tesla на 1 доллар с 297 до 298 долларов. Несмотря на свой позитив в отношении Tesla, Нараян отметил, что настроения в отношении компании сейчас негативные, поскольку она сообщила о «более мягких, чем ожидалось», поставках.

Поставки Tesla в первом квартале 2024 года снизились на 8,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В первом квартале было поставлено около 386 810 автомобилей. На долю автомобилей Tesla Model 3 и Model Y пришлось большинство поставок автомобилей — 369 783 штуки. На другие модели Tesla, такие как Cybertruck, Model S и Model X, пришлось 17 027 поставок.

Инвестиционный банк перечислил несколько факторов, которые могли повлиять на поставки Tesla в первом квартале, включая закрытие завода из-за поджога в Гига-Берлине и проблемы с доставкой, вызванные конфликтом на Красном море. Также учитывалось, что предварительные покупки начнутся в четвертом квартале 2203 года, поскольку истекал срок действия налоговых льгот на Model 3, предусмотренных Законом о сокращении инфляции (IRA). Тем не менее, RBC Capital задается вопросом, пострадала ли Tesla от замедления спроса на электромобили в Соединенных Штатах.

По прогнозам RBC Capital, к 2035 году Tesla будет продавать ~2,5 миллиона автомобилей в год в Северной Америке, ~800 тысяч в Западной Европе и ~1,7 миллиона в Китае. Инвестиционный банк также прогнозирует, что автомобили Tesla Model 3 и Model Y будут продаваться примерно в 2,3 миллиона единиц в год, а на Model 2 будет продаваться около 3 миллионов единиц в год при наступлении срока погашения.

РБК Капитал ценит Tesla FSD выше автомобильного бизнеса