Акции Tesla (NASDAQ:TSLA) могут испытывать некоторое давление на внутридневных торгах в понедельник, но производитель электромобилей на самом деле получил довольно оптимистичный прогноз от RBC Capital Markets. В недавних комментариях аналитик Джозеф Спак повысил свой рейтинг Tesla с «Работает» до «Лучше всего», хотя и снизил целевую цену с 1175 до 1100 долларов за акцию.
Сегодня не только Тесла испытывает некоторое давление. Более широкие рынки также, кажется, готовы к резкому падению из-за опасений, связанных с инфляцией и возможностью рецессии. Акции Tesla, со своей стороны, в этом году упали более чем на 30% на фоне проблем, связанных с Covid-19 в Китае, и усилий Илона Маска по приобретению социальной сети Twitter.
Однако, по словам аналитика RBC Capital Markets Джозефа Спака, рентабельность Tesla во втором квартале может удивить, поскольку инвесторы уже готовы к более низким показателям поставок. На данный момент аналитики, опрошенные Factset, ожидают, что Tesla поставит около 287 000 автомобилей во втором квартале 2022 года. Это немного ниже результатов компании в первом квартале, когда Tesla поставила более 310 000 автомобилей с января по март 2022 года.
Ниже приведены Комментарии:
«Ближайшие планы кажутся благоприятными. Консенсус-прогноз Visible Alpha на 2 кв. 2022 г. составляет 279 тыс. единиц, хотя мы полагаем, что покупатель ожидает примерно 250 тыс. экземпляров, что соответствует нашему новому прогнозу в 249 тыс. единиц. Поскольку инвесторы настроены на более низкие поставки, мы полагаем, что рентабельность за 2К22 может неожиданно вырасти.
«Автозачеты GM в 1К22 составили 30%, а ходьба по сравнению с предыдущим кварталом — меньший объем, более высокая амортизационная масса, но цены могут компенсироваться (см. Наш обзор внутри). Мы прогнозируем экс-кредиты GM на 2 кв. 2022 г. на уровне ~28,6%. Консенсус Visible Alpha за 2 квартал 2022 года по валовой марже автомобилей без учета кредита составляет 26,4%, но он также основан на прогнозе в 279 тыс. единиц, который, вероятно, снизится».
«Таким образом, мы видим потенциал для низких маржинальных ожиданий и, следовательно, более высокой маржи. Забегая вперед, мы также настроены позитивно. В 3 кв. 2022 г. РБК достиг 396 тыс. поставок по сравнению с консенсус-прогнозом в 378 тыс., и мы прогнозируем валовую маржу автомобильной промышленности за 2 пол. 2022 г. > 30%, так как Шанхай возвращается к темпам, Берлин и Техас набирают обороты, а рост цен продолжается», — отметил аналитик.
РБК высоко оценил усилия Tesla по обеспечению безопасности критически важных материалов, которые потребуются для увеличения масштабов ее операций. Фирма также процитировала Часть 3 Генерального плана Илона Маска, которая, кажется, сосредоточена на масштабировании Tesla до такой степени, чтобы это могло оказать заметное влияние на мир в целом.
«Раннее внимание (Tesla) к вертикальной интеграции (не только батарей/сырья, но также двигателей, полуфабрикатов, программного обеспечения), вероятно, окупится, особенно с учетом того, что отраслевые поставки критически важных материалов могут стать проблемой в 2027/28 году, и TSLA может быть в состоянии больше распоряжаться своей судьбой.
«Действительно, похоже, что Часть 3 Генерального плана Илона, вероятно, будет сосредоточена на достижении очень больших масштабов для изменения транспортной/энергетической инфраструктуры. Доходы TSLA и получение денежных средств в ближайшие годы, помимо их способности использовать свои акции в качестве валюты, могут помочь им создавать и защищать материалы, что дает им сильное конкурентное преимущество», — отмечает РБК.
Не стесняйтесь обращаться к нам с новостями. Просто отправьте сообщение на [email protected],
Акции Tesla (TSLA) были повышены до «лучше рынка» на RBC Capital Markets
