Tesla ($ TSLA) a le meilleur rendement du capital investi de sa catégorie, selon un nouveau rapport. Le rapport de recherche Tesla, rédigé par Thomas Chua de Steady Compounding, a analysé le profil financier de Tesla. Chua a noté que la Tesla d’aujourd’hui est « radicalement différente de la Tesla d’avant 2019 ».
En 2019, Tesla avait un flux de trésorerie disponible (FCF) positif par rapport aux autres constructeurs automobiles et semblait être le plus rentable, avec des marges d’exploitation de 16,7 % au cours de ses douze derniers mois. La société détient un rendement de 29 % sur le capital investi, suivi de Tesla par BMW à 18 % et Mercedes à 14 %.
Chua a noté que Tesla pourrait éventuellement maintenir le rendement élevé du capital investi et peut-être l’augmenter encore au fil du temps.
« Bien qu’il soit le leader de l’industrie des véhicules électriques, il est encore extrêmement naissant. À partir de 2021, à l’échelle mondiale, Tesla détient une part de marché de 0,99% du marché mondial des voitures particulières. Le monde est leur huître alors que nous passons des véhicules à moteur à combustion interne aux véhicules électriques », a écrit Chua.
Chua a ensuite analysé le plan directeur de Tesla et ce qu’il a décrit comme sa douve économique, qui comprend son réseau de suralimentation, le suivi de la marque, le modèle de vente au détail direct au consommateur, la gestion, la rémunération et la peau du PDG Elon Musk dans le jeu.
Certains des risques qu’il a mentionnés comprenaient la concurrence dans laquelle de nombreux constructeurs automobiles traditionnels se sont réchauffés à l’idée que les véhicules électriques sont l’avenir et tentent maintenant de rivaliser avec Tesla. Chua a noté que Tesla n’est plus cette jeune entreprise dont la survie dépend de la capacité d’Elon Musk à lever des capitaux, mais qu’elle est désormais positive en trésorerie nette et génère du FCF tout en augmentant à un taux de 50 %.
Lors de l’appel aux résultats du troisième trimestre de Tesla en octobre, Elon Musk a déclaré qu’il pourrait voir l’entreprise devenir plus précieuse qu’Apple et Saudi Aramco réunis. « Maintenant, je suis d’avis que nous pouvons dépasser de loin la capitalisation boursière actuelle d’Apple. Je vois une voie pour que Tesla vaille plus qu’Apple et Saudi Aramco réunis », a-t-il déclaré.
Divulgation : Johnna est actionnaire de $TSLA et croit en la mission de Tesla.
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Tesla ($ TSLA) a le meilleur rendement du capital investi de sa catégorie : rapport
