La journée des investisseurs de Tesla le 1er mars sera un facteur clé pour favoriser la croissance des actions de la société, a déclaré Morgan Stanley dans une nouvelle note aux investisseurs.
Alors que l’action Tesla (NASDAQ : TSLA) continue de rebondir après une année 2022 morose, Morgan Stanley est sans aucun doute impressionné par la reprise du constructeur automobile en 2023. Cependant, la firme, dirigée par l’analyste Adam Jonas, a dit la « fenêtre d’opportunité » s’est fermée en termes de valorisation, et Tesla devra présenter quelque chose de relativement substantiel lors de son événement Investor Day en mars :
« Alors que nous réitérons la note de surpondération des actions Tesla, nous pensons que la fenêtre d’opportunité sur la » valorisation « s’est fermée. Plus de hausse à partir d’ici nécessitera un changement narratif plus substantiel après la journée des investisseurs du 1er mars.
Tesla a utilisé son effet de levier dans les marges élevées pour ajuster les prix en conséquence en 2023, ce qui a sans aucun doute fait grimper la demande de l’entreprise. Tesla n’a jamais eu de problème de demande, selon le PDG Elon Musk, juste un problème d’approvisionnement car l’entreprise a du mal à suivre son carnet de commandes en constante augmentation.
Malgré cela, Tesla a fait des changements avec ses prix au début de 2023, réduisant les marques du modèle Y de 13 000 $. D’autres voitures ont également subi des baisses de prix, et Tesla a même ajusté ses chiffres sur d’autres marchés, comme la Chine, qui a enregistré une baisse de 13,5 % après le Nouvel An.
La gamme complète du modèle Y ayant récemment été incluse dans la liste des véhicules éligibles aux incitations fiscales fédérales de l’IRS, cela donne aux acheteurs encore plus de raisons d’acheter la voiture. Cependant, une augmentation de la demande n’est pas ce que recherche Morgan Stanley.
Les invitations pour la journée des investisseurs du 1er mars ont été envoyées plus tôt cette semaine, et la conception du casting présentée sur les invitations a déclenché une variété de théories et de suppositions quant au sentiment principal de l’événement. Cependant, quoi qu’il en soit, Morgan Stanley et Jonas ont déclaré dans leur note que les catalyseurs potentiels découlant de la partie 3 du plan directeur devraient donner aux investisseurs une autre couche de conviction qu’une croissance substantielle est possible à l’avenir.
Même dans ce cas, la note implique également que, bien que Tesla ait peut-être besoin de quelque chose de relativement révolutionnaire pour justifier un autre pic de valorisation, la société conserve toujours une avance saine sur ses concurrents.
Jonas note que les actions de Tesla ont augmenté de 68% cette année, tandis que Lucid et Rivian ont respectivement augmenté de 51 et 5%. « Tesla investira, à court terme, sa marge dans le prix (plus bas) tandis qu’à plus long terme, nous prévoyons que Tesla investira son innovation dans la marge. »
De plus, Jonas a déclaré que Tesla a un effet de levier spécifique sur ses concurrents :
« Dans le même temps, nous restons préoccupés par la capacité des concurrents des véhicules électriques (startups et acteurs historiques) à résister aux avantages de coût et d’échelle dont bénéficie Tesla alors qu’il continue de faire baisser les prix et de partager plus haut dans un bouleversement potentiel pour l’industrie des véhicules électriques. »
Des entreprises comme Ford, Lucid et d’autres ont également ajusté leurs prix pour suivre le rythme de Tesla, tandis que des entreprises comme Volvo, Volkswagen et General Motors ont nié que les baisses de prix soient la réponse pour concurrencer le leader des véhicules électriques. Quelles que soient les stratégies de tarification employées par les entreprises, Tesla reste probablement l’option la plus appropriée en termes d’infrastructure de recharge, ainsi que de logiciels et de technologies pour véhicules électriques.
Morgan Stanley a réitéré sa note « surpondérée » avec un objectif de cours de 220 dollars.
Tesla Investor Day est la clé de la croissance des actions, selon Morgan Stanley
